Termodinamica dell'ipocrisia

Abbiamo un problema di messa a fuoco.

I media generalisti e le narrative di marketing ci hanno addestrato a fissare l'oggetto luccicante: l'auto elettrica, la batteria al litio, il futurismo tecnologico di Shenzhen. Gioco di prestigio classico. Mentre guardi la mano destra, la sinistra ridisegna la mappa.

È un pattern che riconosco da decenni di osservazione. Quando tutti guardano nella stessa direzione, il valore informativo sta quasi sempre altrove. Non per complottismo, per semplice economia dell'attenzione. Ciò che è ovvio è già prezzato. Ciò che è ignorato contiene arbitraggio.

I dati doganali recenti raccontano un'altra storia. Non comunicati stampa, manifesti di spedizione reali, il tipo di informazione che emerge quando smetti di leggere le press release e inizi a guardare i registri portuali. La Cina non sta solo inondando il mondo con il futuro. Sta inondando il mondo con il passato. Milioni di veicoli a combustione interna lasciano i porti cinesi. Benzina. Diesel. Tecnologia che abbiamo dichiarato obsoleta. Non vengono da noi. Vanno ovunque tranne che da noi.

I numeri che nessuno guarda

I numeri sono netti: il 78% delle esportazioni automobilistiche cinesi nel 2024 erano motori termici. Quasi cinque milioni di unità spedite verso Russia, Messico, Medio Oriente, Brasile, Sud-Est asiatico. Questo mentre la penetrazione elettrica domestica superava il 50%. La simmetria non è casuale.

Vale la pena di soffermarsi su questa asimmetria. In Cina, a dicembre 2024, oltre metà delle auto vendute avevano una spina. Il mercato domestico sta completando una transizione che noi stiamo ancora dibattendo. Nel frattempo, quattro auto su cinque che escono dai porti cinesi bruciano benzina. Direzioni opposte, strategia unica.

I mercati di destinazione raccontano una storia precisa. In Sud Africa, i marchi cinesi rappresentano quasi il 10% delle vendite, cinque volte il volume del 2019. In Turchia, dall'8% attuale partendo da quasi zero nel 2022. In Cile, un terzo del mercato da diversi anni. In Thailandia, tradizionale feudo della Toyota, la quota cinese è salita al 13% in due anni. Non sono infiltrazioni. È una conquista sistematica.

La fisica non negozia

La fisica si applica all'economia. È una delle poche cose che ho imparato a non mettere in discussione dopo quarant'anni. Non puoi eliminare l'inefficienza per decreto senza pagare da qualche parte. L'entropia deve andare da qualche parte.

La Cina ha deciso di orientare il mercato interno verso l'elettrico, e oltre metà delle auto vendute là oggi hanno una spina. Ma vent'anni di infrastruttura industriale progettata per trenta milioni di motori termici all'anno non svaniscono perché Pechino ha cambiato direzione. Quelle fabbriche, filiere, competenze metallurgiche diventano quello che potremmo chiamare strutturalmente non-morti. Capaci di produrre, orfani di domanda domestica.

Il Council on Foreign Relations stima che la Cina abbia capacità produttiva per oltre quaranta milioni di veicoli a combustione. Quaranta milioni. In un mercato domestico che ne assorbe ormai meno di quindici, e in calo. La matematica è impietosa: o chiudi, o esporti. Tertium non datur.

La ricetta occidentale sarebbe distruzione creativa: chiusure, fallimenti, reset di mercato attraverso il bagno di sangue. È il nostro vangelo economico. Lascia che il mercato faccia il suo lavoro. I deboli muoiono, i forti sopravvivono, il sistema si riequilibra.

La Cina opera diversamente. Cinquantamila operai specializzati in strada a Chongqing non sono un problema contabile. Sono una minaccia esistenziale all'unica valuta che conta: la stabilità politica. In un sistema autoritario, la disoccupazione di massa non è un dato economico. È un rischio di regime.

Ammortizzatori sociali su quattro ruote

Quindi la produzione continua. I margini sono irrilevanti. Lo Stato tiene in vita queste linee produttive non per profitto, ma per assorbimento sociale. Ogni auto venduta sottocosto a Giacarta o Lagos è un premio assicurativo contro i disordini a Shanghai.

È un meccanismo di trasferimento perfetto. Il consumatore globale ottiene mobilità a basso costo. La Cina ottiene pace sociale. I produttori occidentali vengono spremuti fuori da mercati che non hanno mai preso sul serio. Chi perde? I costruttori che devono fare profitto per sopravvivere, mentre competono con aziende che non hanno questo vincolo.

Ho visto questo pattern in altri settori. Quando un player può operare senza vincolo di redditività, il mercato smette di essere un mercato. Diventa una guerra di attrito dove vince chi ha le tasche più profonde e il timeframe più lungo. Lo Stato cinese ha entrambi.

La testa di ponte analogica

C'è uno strato più profondo, quello che un analista di game theory riconoscerebbe immediatamente.

Mentre l'Europa impone Euro 7 e fissa date di scadenza, mentre l'America erige barriere tariffarie contro gli elettrici cinesi, si apre un vuoto su tre continenti. Il Sud Globale non ha infrastrutture di ricarica. Non ha reti elettriche affidabili. Ha strade, distributori di carburante, e popolazioni che vogliono muoversi. La Cina lo ha notato. Noi no.

Abbiamo deciso, nella nostra arroganza ideologica, che il mondo intero vuole andare "green" domani mattina. Abbiamo imposto standard Euro 7, fissato date di scadenza, alzato i prezzi delle nostre auto a livelli insostenibili per la classe media globale. Tutto in nome della virtù. Il risultato? Abbiamo lasciato un vuoto di potere grande come tre continenti.

Mentre noi vendiamo l'ideologia della sostenibilità, la Cina vende la realtà della mobilità.

Quando vendi un milione di auto in una regione, non hai solo spostato metallo. Hai imposto uno standard. Ricambi. Meccanici formati sui tuoi schemi. Reti di assistenza. Canali distributivi. Relazioni con concessionari, banche per i finanziamenti, assicurazioni. È un ecosistema.

È un blocco tecnologico eseguito con i motori a scoppio come testa di ponte. Oggi il SUV a benzina da 10.000 dollari, quello che il consumatore medio di Lagos può permettersi. Domani, quando la concorrenza locale sarà scomparsa e la fedeltà costruita, il successore elettrico. A quel punto, chi altro dovrebbe comprare?

Quello che i giapponesi ci avevano già mostrato

Il pattern è familiare. Giapponesi e coreani hanno fatto esattamente questo, decenni fa. Toyota non è diventata Toyota vendendo Lexus in Oklahoma. È diventata Toyota vendendo Corolla affidabili e economiche ovunque ci fosse una strada. Prima conquisti il mercato di massa. Poi sali di gamma.

Ma la Cina aggiunge qualcosa che i predecessori non avevano: il livello software, le funzionalità, la sofisticazione che i consumatori dei mercati emergenti non hanno mai ottenuto dai marchi storici. Un'auto cinese da 15.000 dollari oggi ha schermi, connettività, sistemi di assistenza alla guida che i costruttori tradizionali riservavano ai segmenti premium.

È lo stesso vantaggio che gli smartphone cinesi hanno usato per conquistare l'Africa e il Sud-Est asiatico. Funzionalità da flagship a prezzo da entry-level. La formula funziona perché questi mercati non hanno mai avuto accesso alla fascia alta. Non sanno cosa si stanno perdendo. Sanno solo cosa stanno ottenendo.

Il test di purezza contro la guerra di movimento

Noi stiamo conducendo un test di purezza mentre loro conducono una guerra di movimento. I nostri dazi prendono di mira il futuro. La loro strategia cattura il presente. La matematica della domanda globale di mobilità non si cura dei nostri calendari regolamentari.

Quello che mi colpisce è la cecità selettiva. Discutiamo di dazi sugli elettrici cinesi come se fossero il fronte principale. Celebriamo ogni barriera come una vittoria. Non capiamo che sono una finta.

La vera campagna usa armi che abbiamo già dichiarato obsolete, in territori che abbiamo già abbandonato. Mentre noi ci barrichiamo nella nostra fortezza verde, la Cina conquista tutto il territorio circostante con armi convenzionali. Quando il Sud Globale sarà pronto per l'elettrificazione, fra dieci, quindici, vent'anni, l'infrastruttura fisica, commerciale e psicologica sarà cinese.

Non è un complotto. È strategia emergente da incentivi allineati. Ogni attore cinese, lo Stato che vuole stabilità, le fabbriche che vogliono sopravvivere, i lavoratori che vogliono stipendi, converge naturalmente verso la stessa soluzione. Esportare l'entropia.

Sistemi che funzionano

Termodinamica, di nuovo: la materia non scompare. Si sposta. Mentre ci congratuliamo per le nostre credenziali verdi, milioni di pistoni cinesi si mettono in moto per le strade da Lagos a San Pietroburgo. La Cina costruisce le strade di domani vendendo le auto di ieri. E usa i proventi per finanziare la ricerca che renderà le nostre industrie definitivamente superflue.

La prossima volta che leggi un titolo trionfalistico su come l'Europa sta "fermando" l'invasione cinese con i dazi, ricorda la termodinamica. Ricorda che stai guardando la mano destra.

Non è giusto o sbagliato. È un sistema che funziona. E i sistemi che funzionano tendono a battere i sistemi che dovrebbero funzionare.